Amazon cotiza en mínimos de diez años mientras el mercado ignora su potencial oculto. Las acciones caen por el elevado gasto en inteligencia artificial, pero los analistas de Jefferies identifican un potencial de recuperación del 46% impulsado por AWS y publicidad. El negocio minorista genera márgenes del 7%, mientras que AWS alcanza el 34%. El gasto de capital estimado de 200 mil millones de dólares para 2026 presiona el flujo de caja libre, pero los expertos lo consideran temporal. A medida que se construya capacidad de infraestructura de IA y se modere el crecimiento del gasto, la recuperación del flujo de caja operativo debería reanudarse. El mercado está subestimando a Amazon como retailer maduro y asignando valor limitado a sus ventajas de capitalización a largo plazo en nube y publicidad digital.
